da Marco Vergani | Ott 3, 2024 | Taxation in Italy
In recent years, Italy has sought to attract talent and High Net Worth Individuals (HNWI) to stimulate investment and bring economic benefits to the country. In this effort, the tax regime plays a crucial role, as favorable tax policies can make Italy more competitive compared to other countries. Italian tax laws offer benefits to those who transfer their tax residency to Italy, providing advantages to both those returning after living abroad and individuals relocating to Italy for the first time.
There are various types of tax incentives. Some focus on work performed in Italy by offering tax exemptions on income earned within the country, such as the regime for returning workers recently amended by Legislative Decree no. 209/2023. Others provide benefits for income earned abroad, such as Article 24-ter of the Italian Income Tax Code (TUIR), which establishes a 7% flat tax for foreign pensioners moving to certain towns in southern Italy, or Article 24-bis, which offers a substitute flat tax for foreign-sourced income. The latter has recently seen an increase in the flat tax from €100,000 to €200,000 per year.
The regime under Article 24-bis is intended for individuals who transfer their tax residency to Italy after being non-resident for at least 9 out of the previous 10 years. These individuals can opt for a flat tax on foreign-sourced income, with exceptions such as capital gains from the sale of qualified foreign shares made within the first five years after relocating. The regime can last up to 15 years and can also be extended to family members, for whom the flat tax is reduced to €25,000 per year.
However, income earned in Italy remains subject to regular taxation. Foreign-sourced income that qualifies for the flat tax includes real estate income (from properties abroad), self-employment income (from work performed abroad), capital income (from foreign payers), business income (from foreign permanent establishments), and miscellaneous income (from activities or assets located abroad). Employees working abroad for a person who opts for the Article 24-bis regime are also considered to have foreign-sourced income.
In some cases, the taxpayer can choose to exclude income earned in specific countries from the flat tax, but this applies to all income from those countries. The regime offers additional benefits, such as exemption from fiscal monitoring of foreign assets and investments, exemption from the tax on the value of foreign real estate (IVIE), and the tax on foreign financial investments (IVAFE), as well as exemption from inheritance and gift taxes on foreign assets.
The recent legislative change introduced by Decree-Law 113/2024 raised the flat tax to €200,000 but left the other aspects of the law unchanged. This increase applies to individuals who move their residency to Italy after August 10, 2024, while those who relocated earlier remain under the previous €100,000 regime. However, this change may discourage some potential new residents who had planned to relocate based on the lower flat tax.
It is uncertain whether this flat tax increase will lead to higher fiscal revenue or if it will instead slow down the flow of HNWIs to Italy, potentially benefiting other countries with more favorable tax regimes, like Greece, Malta, or Spain. Before the change, over 2,000 HNWIs were expected to move to Italy, but this number may now decrease, reducing the potential €200 million annual revenue increase. If the number of new entrants falls to 1,000-1,500, the resulting tax revenue would be between €100 million and €150 million, though the broader economic impact from lost investments could be substantial.
Despite the flat tax increase, the regime remains appealing to many HNWIs due to the significant tax savings and additional benefits, such as exemption from fiscal monitoring, wealth taxes, and foreign inheritance taxes, as well as the ability to extend the benefit to family members. Family groups, particularly business families, could find the regime attractive, as they can relocate together and benefit from the reduced flat tax for family members.
However, some issues still need to be addressed to make Italy a more attractive destination. For example, greater clarity on the intersection between the preferential regime and business tax matters would be useful. Additionally, some formal rigidities, such as strict deadlines for flat tax payments, could be eased.
In conclusion, the flat tax increase to €200,000 is a significant adjustment in Italy’s strategy to attract wealthy individuals, but it remains to be seen whether it will lead to success or if other countries will reap the benefits instead.
da Marco Vergani | Gen 8, 2024 | Digital tax, Fiscalità, Taxation in Italy
The legislative decree no. 209 of December 27, 2023, implementing Article 3, paragraph 1, letters c), d), e), and f) of Law 111/2023 (delegated law on tax reform) concerning international taxation, has been published in the Official Gazette 301 of December 28, 2023.
It encompasses, in particular, articles 8 to 60 and includes the transposition of EU Directive 2022/2523 on global minimum taxation, introducing the so-called global minimum tax, which takes effect from the financial years starting from December 31, 2023, the deadline set for the directive’s transposition.
Entities subject to this regulation are large corporate entities located in Italy that are part of a multinational or national group with annual revenues equal to or exceeding 750 million euros, as shown in the consolidated financial statements of the controlling parent company in at least two of the four immediately preceding financial years.
The mechanism involves three forms of minimum tax:
Income Inclusion Rule (Iir): This is the supplementary tax due from a parent company concerning group companies that are subject to an effective tax rate lower than 15% in the country of residence. The Iir is applied starting from the top of the participatory chain.
Undertaxed Payments Rule (Utpr): If the supplementary tax is not collected through the Income Inclusion Rule, the Undertaxed Payments Rule serves as a backstop measure. It applies under specific circumstances where the supplementary tax is not or only partially collected through the Income Inclusion Rule.
Qualified Domestic Minimum Top-Up Tax (Qdmtt): This comes into play when companies operating in Italy within a group result in an effective tax rate below the minimum 15%. It is a discretionary measure allowed by the directive and applied by Italy, where countries can introduce a national minimum tax.
The mechanism operates in three phases: first, the supplementary tax is levied by the country where the multinational group’s companies are subject to low taxation, if that country has chosen to introduce a qualified national minimum tax (Qdmtt); second, the supplementary tax is levied by the country where the direct or indirect participant is located, taking into account any amounts collected through a national minimum tax (Iir); finally, the Undertaxed Payments Rule (Utpr) is applied by countries adopting Globe rules, where the multinational group is present with other companies, in cases where the supplementary tax due for companies subject to low taxation has not been collected or has been collected only in part.
The calculation is based on the net accounting profit or loss for the financial year, calculated in accordance with the accounting principles used by the controlling parent company for the consolidated financial statements, before consolidation adjustments. Various adjustments are made, and typical transfer pricing rules apply to transactions between entities in different states, as well as typical rules for the permanent establishment’s statement in relationships between the permanent establishment and its head office.
The annual declaration must be submitted within the fifteenth month following the closing of the financial year to which the declaration refers (transitionally within the eighteenth month for the first financial year). Therefore, entities subject to this regulation will submit the annual declaration for 2024 by June 30, 2026, and for 2025 by March 31, 2027. Payments are made in two installments, with 90% due within the eleventh month following the last day of the reference financial year, and the remaining 10% due within the month following the deadline for the annual declaration.
da Marco Vergani | Dic 3, 2023 | Pareri, Taxation in Italy
Un attore americano è stato assunto per interpretate alcuni ruoli in una produzione video curata da una azienda web italiana. Come deve essere trattato dal punto di vista fiscale il compenso corrisposto all’attore tenuto conto che il suo agente afferma di non poter emettere fattura in questo caso?
Nella prassi contabile e fiscale degli Stati Uniti non è previsto l’obbligo di emissione di fattura per prestazioni di servizi. Dal punto di vista della normativa italiana, se le riprese cinematografiche avvengono in tutto o in parte in Italia, si applicherà l’art. 7-quinquies del Dpr 633/72 con il conseguente obbligo per il soggetto che effettua il pagamento all’attore di emettere autofattura ai sensi dell’art. 17, comma 2, Dpr 633/72.
Per quanto riguarda le imposte dirette, qualora le prestazioni artistiche siano svolte in Italia, è applicabile la ritenuta del 30% a titolo di imposta sui compensi corrisposti (art. 25, comma 2, Dpr 600/73). Resta salva, comunque, l’applicazione della convenzione contro le doppie imposizioni tra Italia e Stati Uniti in base alla quale i redditi che un residente di uno Stato contraente (Usa) ritrae dalle sue prestazioni personali svolte nell’altro Stato contraente (Italia) in qualità di artista di cinema sono imponibili in detto altro Stato (Italia) se l’ammontare degli introiti lordi percepiti da tale artista, comprese le spese rimborsategli o sostenute per suo conto, in relazione a tale attività eccede 20.000 dollari Usa (o il suo equivalente in Euro) nell’anno fiscale considerato, o se tale artista soggiorni in tale altro Stato (Italia) per un periodo o periodi che oltrepassano in totale 90 giorni nell’anno fiscale considerato.
Di conseguenza qualora l’attore percepisca nell’anno piu’ di 20.000 dollari (comprensivi dei rimborsi spese) oppure, sempre nell’anno, soggiorni in Italia complessivamente piu’ di 90 giorni, l’intera somma (comprensiva dei rimborso spese) dovrà essere assoggettata a ritenuta del 30 per cento. Diversamente, qualora non si oltrepassino i citati limiti, non dovrà essere applicata alcuna ritenuta, a fronte dell’acquisizione di un certificato di residenza fiscale negli Stati Uniti, rilasciato dalle autorità fiscali americane.
da Marco Vergani | Gen 30, 2023 | Pareri, Taxation in Italy
L’attività speculativa di compravendita di strumenti finanziari svolta in forma occasionale attraverso la piattaforma di un broker statunitense con diritto di operare in Italia comporta il conseguimento di plusvalenze nonché di minusvalenze (fra loro compensabili), da collocare nella categoria dei redditi diversi, ex articolo 67 del Tuir (Dpr 917/1986), il quale – alle lettere da c) a c-quinquies) – reca una elencazione, da considerare tassativa, di fattispecie caratterizzate da peculiarità economiche (partecipazioni, valute estere, metalli preziosi allo stato grezzo o monetato, crediti pecuniari) suscettibili di generare i redditi citati; mentre il successivo articolo 68 stabilisce le modalità della loro quantificazione.
Verosimilmente, gli stessi strumenti finanziari, nella fase della loro detenzione, che precede la cessione, potrebbero comportare anche il conseguimento di redditi di capitale, ex articolo 44 del Tuir. La redditività dei prodotti finanziari, a prescindere dalle modalità che veicolano la loro compravendita, va evidenziata e assoggettata a tassazione nel quadro RT del modello Redditi Pf, per lo più con l’attuale aliquota del 26% (salvo eccezioni) a titolo di imposta sostitutiva, oppure nei quadri RL e RM, se si tratta di redditi di capitali, in particolare di fonte estera, percepiti senza intermediari residenti.
Oltre a questi adempimenti, infine, occorre valutare se ricorrono i presupposti per la compilazione del quadro RW, allo scopo di monitorare l’eventuale disponibilità all’estero, anche per interposta persona, di attività finanziarie e per l’eventuale assolvimento dell’Ivafe (imposta sul valore delle attività finanziarie all’estero), salvo che non sussistano le esimenti previste dalla legge per uno o entrambi i casi.
da Marco Vergani | Set 12, 2022 | Start-up, Taxation in Italy
L’ordinamento fiscale italiano (art. 87 T.U.I.R.) prevede, a determinate condizioni, un regime di esenzione per le plusvalenze su partecipazioni realizzate da società di capitali in presenza di determinati requisiti (c.d. participation exemption o “PEX”).
L’applicazione della PEX è subordinata ad una pluralità di requisiti. Tra questi, importanza fondamentale assume quello dell’esercizio effettivo di un’attività commerciale da parte della società le cui partecipazioni vengono cedute (“Commercialita`”).
Da sempre controversa è la possibilità di riscontrare tale requisito nel caso in cui la società ceduta abbia compiuto attività preparatorie o di start up.
L’Agenzia delle entrate, con la circolare 29 marzo 2013, n. 7/E, ha ritenuto riscontrabile tale requisito solamente laddove allo start up faccia seguito l’esercizio effettivo di un’attività commerciale. La sola attività di start up, dunque, non integra di per sè il requisito della Commercialità. In alcuni casi particolari, tuttavia, l’attività preparatoria viene considerata essa stessa espressiva di un’effettiva attività commerciale a prescindere dallo svolgimento di attività ulteriori.
Al riguardo, l’Agenzia fa riferimento, a mero titolo esemplificativo, alle concessionarie di lavori pubblici o di attività nel settore energetico. Trattandosi di indicazioni di natura esemplificativa, è ragionevole ritenere che vi siano ulteriori ipotesi in cui la Commercialità può essere riconosciuta nelle ipotesi di start up non seguita da attività operativa. Pensiamo ad esempio alle ipotesi di sfruttamento di brevetti attraverso accordi di licensing.
In questi casi il brevetto è considerato alla stregua di un prodotto che può essere “affittato o venduto” (dato in licenza o ceduto) a fronte di un riconoscimento economico. I motivi che possono spingere un’azienda a licenziare la propria tecnologia possono essere molteplici. Per esempio, è frequente il caso in cui la tecnologia è relativa a un settore al di fuori delle possibilità produttive e commerciali dell’impresa. Pensiamo a uno spin-off universitario nato sul brevetto di una nuova molecola ad uso farmaceutico: è impensabile che da solo riesca a far fronte a tutti gli investimenti necessari per portare avanti le fasi di sperimentazione clinica, validazione e registrazione della molecola. In questi casi licenziare il brevetto a una multinazionale farmaceutica potrebbe essere la soluzione migliore per permettere allo spin-off di rientrare degli investimenti fatti, ottenere ulteriori fondi da impiegare in ricerca e sviluppo, e portare sul mercato la molecola in modo veloce ed efficace.
Un altro frequente motivo che spinge un’azienda a licenziare il proprio brevetto è quello di avere entrate provenienti da settori diversi rispetto a quelli in cui opera. Questo succede quando la tecnologia brevettata trova impiego in tanti settori di applicazione e l’azienda concede ad un terzo, sempre dietro corrispettivo, una licenza settoriale in quei settori in cui non è presente.
In tutte queste ipotesi l’autonoma rilevanza delle attività di start up dovrebbe essere riconosciuta per il fatto che pur, non essendo stato avviato un processo produttivo, la società ceduta detiene una pluralità di beni (brevetti) già organizzati per l’esercizio di un’attività di impresa. In tali casi, sotto il profilo probabilistico, è da escludersi una detenzione finalizzata al mero godimento.
da Marco Vergani | Gen 17, 2022 | Fiscalità, Pareri, Taxation in Italy
Un caso frequente riguarda la situazione di una Srl che detiene una partecipazione totalitaria in una società di capitali estera: la società estera ha una propria struttura, produce e fattura a soggetti terzi. Il dubbio è se, in caso di distribuzione di utili, la società italiana controllante possa beneficiare della Pex (participation exemption) e tassare gli utili solo nella misura del 5% dell’importo incassato.
Per individuare la corretta modalità di tassazione, occorre preliminarmente verificare se la società residente italiana “controlla” il soggetto estero e, in seconda battuta, se questo è localizzato/residente o meno in uno Stato a regime fiscale privilegiato (cioè in un cosiddetto paradiso fiscale).
Per verificare tale secondo requisito, nel caso sussista una ipotesi di controllo, occorre effettuare un confronto tra la tassazione effettiva subita dal soggetto estero e quella “virtuale” cui sarebbe assoggettato se residente in Italia.
Una volta appurata la sussistenza della condizione di controllo da parte della società italiana e verificato che lo Stato estero di residenza della controllata non è uno Stato a fiscalità privilegiata, la norma di riferimento da applicare per la tassazione degli utili distribuiti è l’articolo 89, comma 2 del Dpr 917/86 (Tuir), il quale regola l’inclusione nel calcolo del reddito d’impresa degli utili distribuiti derivanti dalla partecipazione in società. La norma in questione assoggetta a tassazione per cassa unicamente il 5% degli «utili distribuiti», essendo previsto che tali utili «non concorrono a formare il reddito dell’esercizio in cui sono percepiti in quanto esclusi dalla formazione del reddito della società o dell’ente ricevente per il 95% del loro ammontare». La regola esposta vale sia per utili di fonte italiana che per utili provenienti da società ed enti non residenti, a patto che, in questo caso, vengano rispettate le condizioni richiamate.
